Спред — это разница между ценами покупки и продажи. Это явление на бирже, с которым регулярно приходится иметь дело, поэтому есть несколько вещей, которые будет полезно знать.
В трейдинге спред может играть как положительную, так и отрицательную роль. Для одной стратегии — это необходимое условие для успешной торговли, для другой — разрушительный фактор, из-за которого стратегия становится непригодной.
Предлагаю погрузиться в данную тему и основательно разобраться в вопросе.
Спред — это финансовый термин, которым обозначается разница межу ценой продажи и ценой покупки.
Спред существует на любом финансовом рынке, будь то облигации, фьючерсы, форекс, акции или криптовалюты. Так или иначе, все перечисленные активы торгуются на спотовых рынках и соответственно имеют стаканы с лимитными ордерами, с предложенными ценами покупки и продажи.
Большой спред, также иногда называется широким, означает, что разница относительно цены довольно большая.
Маленький спред означает, что разница минимальная или небольшая и цена покупки близка к цене продажи.
Какой спред считается большим, а какой маленьким? Точных цифр тут нет. Для одной валюты спред в 0.1 может считаться большим, а для другой — маленьким. Это зависит в первую очередь от стоимости самой валюты и от ряда других факторов, о которых поговорим чуть ниже.
Формула спреда проста: Спред = Цена продажи – Цена покупки.
Посчитав по данной формуле, вы получите спред в абсолютном значении (в пунктах).
Например, если в стакане на продажу стоит ордер по цене 11, а в стакане на покупку ордер по цене 9, то спред будет равняться 2 (11 – 9 = 2).
Существует несколько формул расчета спреда в процентах. Всё зависит от того, относительно какой цены рассчитывать процентное соотношение спреда.
Можно рассчитать спред в процентах от цены на покупку, цены на продажу, средней между ценами на покупку и продажу или последней ценой из истории торгов.
Для примера, разберём как рассчитать спред в процентах от цены продажи.
Возьмём те же цифры, цена на продажу 11, цена на покупку 9. Тогда по обычной формуле поиска процента от числа мы находим сколько процентов составляет число 2 от числа 11: (2 / 11) * 100 = 18.1%.
Проще всего использовать калькулятор спреда или инструмент, который сканирует валютные пары на бирже и записывает спреды в таблицу. Особенно интересен столбец среднего спреда, который работает как индикатор того, есть ли на валютной паре спред в течении дня.
Спред может завесить от нескольких параметров:
Стоимость валюты. Чем дороже цена на валюту, тем более существенный может быть разброс цен на покупку и продажу в абсолютном значение. Чем дешевле цена на валюту, тем больше может быть спред в процентном значении (как в пример выше).
Ликвидность. Чем ликвиднее валюта, тем, как правило, более плотный стакан и меньше спред.
Активность торгов. Чем более активная пара, тем более ожесточённая борьба за очередь на исполнение происходит в стаканах, соответственно, меньше спред.
Комиссия брокера. Как правило на биржах с низкой комиссией спред склонен быть более низким, поскольку для того, чтобы закрыть сделку в прибыль достаточно минимального движения рынка, соответственно у трейдеров больше возможностей для борьбы за первенство в стакане.
Какой спред лучше — большой или маленький зависит от вашей стратегии торговли.
Ниже будут описаны некоторые стратегии работы со спредом, но в целом можно сказать, что если вы выставляете ордера по рынку, то для вас будет более предпочтительно иметь небольшой спред, потому что для выхода в прибыль нужно небольшое движение цены.
Если ордера выставляются как лимитные заявки, то большой спред может быть более предпочтительным, потому что сразу же после входа можно выставить лимитный тейк профит для закрытия сделки в прибыль и при этом быть первым в очереди на исполнение.
Спред может существенно повлиять на итоговую цену покупки или продажи.
Например, если в книге ордеров цена на покупку равна 50, а цена на продажу 52, то спред равен 2. Если инвестор хочет приобрести 1000 акций, то при покупке по рынку общая стоимость составит 52000. Если бы спред был 0.1, при такой же цене на покупку, и цене на продажу в 50.1, итоговая стоимость бы составила 50100.
При всё при этом, цена на покупку остаётся одинаковой, и для того, чтобы выйти в прибыль в первом случае нужно более сильное движения рынка вверх, когда как во втором случае достаточно небольшого роста.
Из этого можно сделать вывод: при большом спреде, экономически выгоднее выставлять лимитные ордера.
Стоит также обращать внимание на спред, при использовании графика. Если валютная пара не особо активная и на ней широкий спред, то может быть такая ситуация, что визуально на графике одна цена, а в итоге при исполнении ордера по рынку цена будет совсем не такой и вами нарисуется длинная свеча не в вашу пользу.
Существует торговая стратегия, в основе которой лежит спред — скальпинг внутри спреда.
Суть стратегии довольно проста: выставляется лимитный ордер на покупку на первое место в стакане, после исполнения сразу же выставляется лимитный ордер на продажу, также на первое место. За счёт того, что ордера стоят на первом месте они исполнятся раньше других, а широкий спред обеспечивает закрытие сделки в прибыль.
Есть несколько необходимых условий для успешного применения данной стратегии.
Во-первых, на валютной паре должен быть достаточно широкий спред, который бы покрыл расходы на комиссию и обеспечил бы прибыль.
Во-вторых, на паре должна быть хорошая активность, чтобы не приходилось долго ждать исполнения ордеров. Чем менее популярна пара, тем дольше стоят ордера, и тем больше повышается риск того, что цена уйдёт не в вашу сторону до того, как вы успеете закрыть сделку в прибыль.
В-третьих, валютная пара должна иметь достаточную ликвидность, чтобы её хватало на быстрое и беспрепятственное исполнение ордеров.
В идеальном мире, это практически деньги из воздуха: выставлен лимитный ордер на покупку по одной цене, через 10 секунд он исполнен, сразу же выставлен на продажу подороже и ещё через 10 секунд сделка закрыта в прибыль.
В реальном мире, приходится скрупулёзно искать места на рынке, где соблюдён хороший баланс двух противоборствующих факторов — хороший спред и хорошая ликвидность.
Быстро подведём итоги: